Genesus公司总裁兼总经理Jim Long
生猪价格势头持续
我们的观察
- 美国农业部上周五的猪肉切面价格为1.09美元，这是XNUMX月初的高价。
- 爱荷华州-明尼苏达州南部的瘦肉猪上周五平均为99.47。
别忘了去年八月的“小鸡肉鸡”（Chant Littles）鼓励出售2021夏季瘦肉猪75磅磅。 我们了解到，美国行业40-50％的持仓量低于今天的市场，许多人可能会错过获利空间。
美国猪肉出口销售量为61,000公吨，是有记录以来的第二高水平。 中国为29,710点，是自15,790月份以来的最高水平。 墨西哥继续坚挺，为XNUMX公吨。 中国出口将继续强劲。
第二波ASF浪潮对中国的生猪供应量产生了20-50％的影响（没人能确定）。 中国煤矿中的金丝雀的仔猪价格从去年1800月的273.94元（995美元）每人上涨到125元人民币（XNUMX美元）。
“没有人比他们付出的要多”。
由于2020年的经济动荡，我们预计墨西哥将削减生猪生产。墨西哥没有CFAP等政府支持。 现在，墨西哥的饲料价格居高不下和普遍缺乏信贷将限制复苏。 我们预计到2021年墨西哥的进口量将继续保持强劲。
我们重申对美国农业部1月XNUMX日生猪和生猪报告的预期超出了对种猪群和市场库存的估计。 时间会证明一切，但由于去年的混乱，未来几周很难衡量逐年的屠宰数据。 一种方法是比较屠宰重量。 去年，由于屠宰场中断而导致的重量下降。
在最近一周，即67,000头的那一周，美国母猪的屠宰量继续保持在71,000头以上。 当您考虑到去年美国母猪的平均死亡率惊人地增加了61,000％时，我们计算出大约13个畜群平衡。 您需要大量后备母猪来维持母猪群。
在欧洲，生猪价格也变得更坚挺。 西班牙是欧洲最大的生产国和最大的出口国。 28月1.10日，西班牙的价格为60.33欧元/公斤（1磅/磅）。 1.46月77.66日，以每公斤XNUMX欧元（XNUMX磅美国磅）的价格活着，显然美国的价格上涨并不是唯一的情况。
世界供求关系推动价格上涨。
目前西班牙的价格接近历史最高水平。 西班牙一直表现良好，但严格的环境法规和态度限制了扩张。 2019年的繁殖群为2,577,000，而2020年为2,575,000。 不用找了。 尽管该行业取得了成功，但环境法规将使西班牙很难大幅提高产量。
中国
以下是中国的意见。 他们对中国各地同事的调查。
非正式调查显示，最近的复苏非常严重，实际上比2019年爆发时更糟，当时爆发了50％的生产损失。
接触者在估计中说，超过一半的生猪再次损失，这是一个很大的挫折。 当然没有人真正知道，但是说损失远远低于报道。
预计一旦屠宰过剩（ASF垃圾场）枯竭，到2021年下半年生猪的价格将飞涨。
我们认为中国的后果
- 美国生猪价格继续坚挺，目前瘦肉型生猪期货价格被低估。
- 损失7-15百万头母猪不会在一夜之间得到解决。
- 中国猪肉出口销售（最新报告很大）将保持高位，将猪肉从美国国内市场撤出，而美国猪肉供应减少。 推动瘦肉猪价格保持高位。
- 中国生产损失的财务影响将对中国的一些生猪生产商产生实际影响。 债务+没有猪+没有收入=问题
- 在中国，会有胜利者和失败者。 如果您可以让猪活着，那您就赚了大钱。 如果您做不到，那将是一场灾难。
在第二次浪潮之后，资金将来自何处进行重建将很有趣。 对于银行家和投资者来说，拥有巨大死亡人数和未来第三波不确定性的自有生猪的成本溢价是多少？
这篇文章是由Genesus写的