Jim Long, président-directeur général de Genesus Inc.
Pas sûr que le marché l'obtient?
Nous nous demandons sûrement si les marchés à terme maigres américains tirent parti de la liquidation sans précédent du troupeau de truies chinois.
Quelques observations:
• Pendant notre séjour en Chine, nous avons entendu l'exécutif de Rabobank nous dire que le déficit de porc chinois en 2019 serait de l'ordre de 16 millions de tonnes.
• Les États-Unis ont produit au total 11.942 en 2018.
• Nous comprenons qu'un emballeur américain est sur le point de commencer à envoyer des carcasses de porc 50,000 par semaine en Chine.
• Comme nous l'avons écrit la semaine dernière, nous avons été surpris lors de nos voyages 2 en Chine alors que la plupart des personnes à qui nous avons parlé pensent que le cheptel de truies chinoises a diminué dans la plage de 50%.
Un vétérinaire étranger qui travaille en Chine a écrit la semaine dernière;
«C’est le moment où nous devons travailler ensemble. Ils devront remplacer 20-30 million de truies! Notez que les Chinois mangent tout le troupeau du Royaume-Uni en une semaine (jours 6 pour être précis). "
Le déclin du cheptel de truies en Chine a un effet sans précédent non seulement sur l'offre actuelle et future de porc, mais lorsque nous avons discuté avec des entreprises chinoises d'aliments pour le bétail, elles essayaient certainement de trouver un moyen de faire face à la baisse rapide des besoins en aliments.
Nous avons lu quelque part que la Chine importe 70% du soja du monde. Si la production chinoise diminue de 200 millions de têtes, les besoins en soja seront grandement réduits. En outre, le maïs, les prémélanges, les vitamines, etc. sont nécessaires, la Chine est presque autosuffisante en maïs. La baisse actuelle de la production porcine garantit donc qu'aucune importation de maïs ne sera nécessaire.
Nous croyons que la stratégie chinoise est stratégique. Les faits sur l'élimination de la peste porcine africaine (AFS) sont inégaux. En Chine, tous disent que personne ne sait vraiment ce qu'est la liquidation. C'est toute la conjecture de l'industrie. En soi, cela a limité les prix mondiaux.
Nous nous attendons à ce que les bons capitalistes chinois souhaitent utiliser les marchés mondiaux du porc, qui sont moins onéreux, pour calmer discrètement leurs stocks de porc. La quantité de porc nécessaire est ahurissante.
Plus d'une personne de l'industrie chinoise nous a dit qu'il faudrait cinq ans pour que l'industrie porcine chinoise se redresse.
Nous nous attendons à ce que 2019 soit le 1998 de la Chine. À l'époque de 1998, les prix du porc américain ont chuté à 8 lb. Lorsque la poussière s'est dissipée, de nombreuses grandes entreprises productrices de porc ont acquis de nouvelles propriétés ou ont été consolidées dans d'autres sociétés. Nous prévoyons qu'ASF pourrait faire de même en Chine.
Nous comprenons que certaines des plus grandes entreprises de Chine ont perdu jusqu'à 50% et plus de leurs troupeaux de truies. L'impact financier pourrait être ahurissant.
Nous nous attendons à ce que les prix du porc en Chine augmentent considérablement après la vidange de la réserve d'entreposage frigorifique en raison des tests ASF à venir, du moment opportun pour la liquidation du troupeau de truies en porcs de marché (vers août) et de la demande de porc saisonnière. La plupart des Chinois s'attendent à ce que les prix du porc atteignent le kilo de fourchettes 23-28 ($ 1.54 - $ 2.00 US lb. poids vif) pour le moment. Si cela se produit, il est évident que tous les prix du porc dans le monde atteindront de nouveaux records.
Bonne nouvelle pour les producteurs américains
La semaine dernière, les États-Unis et le Mexique sont parvenus à un accord sur l'élimination des droits de douane sur l'acier.
Avec cela, le Mexique a accepté de supprimer un tarif 20% sur tout le porc américain.
C'est un gain important pour les producteurs américains. Le Mexique importe 40% de toutes les exportations de porc des États-Unis, en grande partie de jambon.
Selon le US National Pork Producers Council (NPPC), les droits de douane coûtent aux producteurs américains 14 milliards de dollars 12 par tête. Si le NPPC est correct, les porcs américains devraient apprécier très bientôt 1.5 par tête.
Déjà, US Pork entre au Mexique en franchise de droits.
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Cette publication a été écrite par Genesus